高成资本洪婧:科技创新与价值创造

高成资本洪婧:科技创新与价值创造

中国企业服务面临“四化合一”的历史性投资机遇

近日,2019 iTIC爱分析·中国科技创新大会在北京举办。高成资本创始合伙人洪婧出席大会,从投资人的角度,分享了中国科技创新和企业服务领域的投资机会与逻辑。

 

洪婧认为,科技创新推动的全要素生产率提升,是长期经济增长的根本驱动力。中国企业服务面临信息化、SaaS化、移动化、AI 化“四化合一”的历史性投资机遇,未来将诞生世界级领先公司。新一代的中国企业服务公司,有机会用“新供给创造新需求”,而且有可能会定义下一代世界级的企业服务软件产品和业务模式。

 

此外,洪婧指出,创业者需要更关注用合理成本创造长期客户价值,而不仅仅是关注产品和技术。同时,投资人和创业者都应该正确理解,企业服务行业天然是一个慢行业,需要保持专注和耐心。“复利慢成长”才是长期捷径。

 

现将洪婧的主题演讲实录与大家分享。

 

 

01

演讲实录

 

洪婧:谢谢各位,也谢谢爱分析提供这样一个交流的舞台,很高兴能够在这里分享一下我们作为投资人,对于“科技创新与价值创造”的一些观察与思考。

 

首先介绍一下高成资本。高成资本秉承着长期结构性价值的投资理念,专注在科技创新和企业服务领域的成长型机会,希望能够发掘和培养出一批中国自己的世界级的企业服务公司。我们2018年初成立,已经投资了依图科技、百融金服、慧算账、指掌易等几个企业服务行业的领军企业。

 

在此之前,我们团队成员投资过非常多成功的ToC企业,包括阿里巴巴、美团、滴滴、大润发、孩子王等等。但可能大家不太了解,我们也投了很多优秀的ToB企业,包括万得资讯、有赞、百分点、智联招聘、票易通、宝尊等等,非常多真正推动技术创新在各行各业落地的优秀企业。我们之前已经投的二十几个独角兽公司中有五个在企业服务领域,总共投了二十多个企业服务公司已经融到C轮以后。我们相信,未来会有更多的独角兽公司出现在企业服务领域里。

 

今天,我想和大家分享几点我们总结出来的观察与思考。

 

第一,虽然未来有很多经济发展的压力,但我们认为,中国的技术创新和企业服务在面临一个“四化合一“的历史机遇期:IT化、SaaS化、移动化和人工智能化。在成熟市场,每一个浪潮都创造了很多伟大的技术服务公司。在中国,是几个浪潮叠加在一起,给我们创造了更大的历史性机遇。

 

第二,这种机遇下,有很多“用新供给定义新需求”的可能。我们面对着两个时空隧道:40年的IT化,20年的SaaS化,可以向成熟市场学习,而中国的移动化和人工智能化应用,可能会是世界领先的。中国新一代的企业服务公司,不但有机会定义新的产品和服务供给,创造出新的商业化需求,而且有可能会定义下一代世界级的企业服务产品和模式。

 

第三,我们希望看到创业者不仅仅关注产品和技术的创新,而且关注如何在创造新的供给过程中,能够用合理成本创造出真正的长期商业价值,把自己的业务壁垒做得非常强,这是真正值得思考的问题。

 

第四个我们想分享的——“就是慢”。这个行业就是慢,试错周期很长,创业者和投资人都要有耐心。

 

 

02

科技创新是长期经济增长

的根本驱动力

 

高成资本作为长期投资人的一个最根本的出发点,我们相信,科技创新是长期经济增长的根本驱动力。中国经济从过去10%以上的增长率到现在是5-6%的增长率,必然要从劳动力驱动和投资驱动,向技术驱动和创新驱动转变。在2014年,中国已经出现了劳动力人口第一次负增长。之前在经济高速发展阶段,企业缺乏为技术付费的压力。而未来大家不得不越来越注重效率的提升,对技术产品的付费意愿会越来越高。

 

科技创新存在周期,几乎所有大的创新都是由技术创新周期驱动的。从50年代的大型机,70年代的小型机,80年代的PC,90年代的互联网,到智能手机开创的移动互联网,一直到现在人工智能计算与万物互联的兴起。每一个技术周期兴起的时候,它所连接的设备和用户数都是上一个级别的十倍以上,而且物联网爆发后的数字量级会加速膨胀。本质上是人类理解和管理物理世界的数据颗粒度越来越细,数据量级越来越大,会使得我们管理的组织运营方式、我们和消费者与客户的互动方式,整套的体系都会有非常本质的变化。同时,每一个技术周期都成就了一大批创造了巨大商业价值的创新企业,比如大型机时代的IBM,小型机时代的HP,PC时代的微软,以及互联网时代新巨头。

 

中国在ToC领域已经形成了一批世界级的创新企业,在过去十多年成长出众多百亿千亿美金市值的公司。但我们的ToB企业与世界级的企业服务公司还有极大的差距。 “科技创新2.0“时代,不仅要让消费者受益,而且需要让各行各业都能受益于云技术、移动、人工智能等技术发展带来的价值,因此需要创新型ToB企业利用新技术新服务去赋能企业客户。

 

 

03

中国企业服务面临

“四化合一”的历史性机遇

 

高成资本洪婧:科技创新与价值创造

 

中国可能存在IT化、SaaS化、移动化、人工智能“四化合一”的叠浪效应。我们之前30年是以粗放式快速发展为主,开更多的店、加更多的人就可以获得更多的市场份额。现在各行各业都需要精细化运营,提高全要素生产力变成各行各业都关注的重点。几个创新浪潮的技术升级机会叠加在一起,很有可能有更多更整合的爆发机会。

 

从IT化的数据上来看,中国在IT上面的花费大概是GDP的0.9%,美国是3%,我们的GDP是美国的60%,所以我们在各行业的IT费用大概是美国的五分之一到十分之一,包括医疗、零售等领域,差距还非常大。

 

云化和SaaS化的结构,会使得我们原来的一些盗版问题、成本结构问题、开发新产品的门槛问题都有了一些结构性的改变,迎来了一个爆发点。

 

中国在移动化上的创新其实是全球领先的。比如我早前投资的母婴零售企业孩子王,每个销售员用手机直接与用户进行一对一的连接和沟通。消费者买了1段奶粉未来就需要买2段奶粉。每个销售员打开他们的手机,仓、货、人、客的信息全在手机里。就像沙漠风暴的大兵一样,要让前线听得到炮声的人做决策,服务好用户,但是他背着卫星天线,能够把CRM的数据、ERP的数据、企业协同的数据放在手机里。这种对于移动技术的利用和对于零售本质的理解,无疑是世界领先的。本质上新零售是一定全渠道的,线上线下是打通的;同时是一定是“单客经济”的,是以单个客人为最小经济单元来设计业务逻辑。

 

人工智能化浪潮,给中国的创新企业带来了引领世界潮流的机会。不管是政府的付费意愿,还是对于数据使用的心态都比较有利于应用场景的开发。但作为“下一代软件” ,人工智能要在各行各业应用落地解决实际问题,才能够真正创造商业价值。从技术方案,到场景方案,到行业解决方案,到通用产品,再到用如何合理的成本卖出去服务好,是有一个过程的,需要创业企业非常深入在场景里与实际客户需求相结合,不仅要有好的AI算法,更要有好的AI业务解决方案。

 

 

04

新供给定义新需求

业务模式决定长期壁垒

 

高成资本洪婧:科技创新与价值创造

 

在“四化合一”的浪潮下,蕴藏了巨大的机会,但也意味着非常多的挑战。因为没人知道下一代产品应该长什么样,也没人知道我在这个行业里,到底应该做五个功能按五块钱卖给两千个人好,还是开发二十个功能按五百块钱卖给二百个人好,我在产业链上到底占什么位置,我到底用什么成本服务客户,我的产品是需要五年以上经验的销售员才能卖出去还是训练两个月就可以卖出去。

 

每一个不同的业务模式,长期的壁垒是不一样的,盈利性也是不一样的。是核心业务系统还是通用系统,更多靠实施还是有更多数据沉淀,有多少是自己的独有数据,有多少是有跨客户数据能够真正长期带来为客户创造更多价值,都非常值得深入思考。

 

 

05

要用合理成本为客户创造

长期价值,而不仅仅是

关注产品与技术

 

我们看企业服务里新的公司,会研究到底为客户创造的价值是否真实,是否能以合理成本商业化,是否能够沿着这几个大的方向,长期创造可持续的客户价值。比如世界级技术创新落地;科技创新赋能企业提升效率;进口软件替代;中国创新出海;行业并购整合等,这些都是价值创造的方向。

 

从技术创业者的角度,理解客户需求,用合理成本创造真实价值的过程可能需要反复试错。从产品,到解决方案,到合适的定价,合适的销售策略和渠道,客户服务能力,激励体系,加起来是一个整体,而不仅仅是产品和技术。创造长期客户价值比拼的是综合的技术服务能力和综合的管理能力。

 

 

06

企业服务天然是慢行业

“复利慢成长”才是长期捷径

 

不管是投资人还是创业者都要理解,企业服务行业的本质就是慢。产品与方案是否满足客户需求,什么是合理的毛利率,如何进行销售等,都需要试错。而ToB管理是短板生意,哪个管理要素出问题整体业务都受影响。同时很多是新行业,新产品新需求,多要素同时试错。一个试错周期最少几个月的时间,再一个试错周期一年的时间。

 

我们看到海外很多软件公司,平均用九到十年才能实现一亿美金的收入,是自然规律。其实资本并不见得能够加速太多的成长,有的时候拿太多的资本可能还有更多的陷阱,并不是免费越多越好,因为ToB的边际成本不是零。所以创业者和投资人都要有非常专注的耐心,要深刻理解技术的趋势,和不同行业、不同场景真实的付费需求和付费意愿。这个业务逻辑天然就是慢,只有“复利慢成长”才是长期的捷径。

 

高成资本秉承长期结构性价值投资的理念,我们愿意和创业者一起,以一个长期的心态,以一个实际解决问题的心态,用扎实的技术创新去一个个解锁行业的需求,真正能够成长出一批中国的世界级企业服务的公司。我们有非常多的跨行业资源和深刻洞察,能够帮助我们和企业一起去理解客户的需求和理解整个行业变化发展的趋势。也希望能够在战略性的增值服务,不管是成长加速、运营提升和组织进化方面一起陪企业走过一个非常长期的发展壮大过程。目前在全球有近百家企业服务公司超过五十亿美金市值,这里面只有三四家中国公司。我们认为15年之后应该有一半是中国公司,高成愿意长期陪伴企业服务创业者,共同努力实现这个目标。

 

谢谢!

 

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