大宗电商“金银岛”40亿全线暴雷 涉3万投资人实控人跑路

导读

2018年8月初,金银岛资金链断裂,旗下互联网金融平台金联储发生暴雷事件,金银岛系全线崩盘。金联储爆雷,涉及投资者3万多人、圈走资金超25亿元。加上违约的资管计划和在违约路上的资管计划,涉及资金达到近40亿元。但是,金银岛与金联储的十多个账户中,只有四五百万的资金。目前,警方已对金联储立案侦查,案由为集资诈骗。

金银岛系全线爆雷圈走近40亿资金

今年8月初,金银岛旗下P2B平台金联储爆雷,涉及投资者3万多人、涉及资金超25亿元。加上违约的资管计划和在违约路上的资管计划,涉及资金或达近40亿元,目前已被警方立案侦查。

金银岛公司则早已人去楼空、业务停止运营,曾承诺不跑路的金银岛实控人王宇宏已在8月2日晚前往美国,金银岛旗下P2P平台金联储遭遇兑付危机一事,在p2p圈内早已沸沸扬扬。金联储是金银岛产业互联网业务向个人的借款的金融平台,资金最终流向为煤矿、焦炭、铁矿等仓单和债权,合计超过25亿元。其中占比最大的是山西五个焦煤煤矿的煤炭仓单及债权,占比超过70%以上。

警方对金联储立案为集资诈骗,金联储资金投向资金链金融,种种线索显示,除了金银岛业务发展过程中的风险控制缺位、资金流动性补充不足,金银岛更大问题或指向业务规模与增速的协调、金融欺诈等风险。

据业内专家的分析,金联储爆雷最核心的问题是李逵变李鬼,供应链金融变信用贷。金联储是金银岛产业互联网业务向个人的借款的金融平台,金联储资金投向的是资金链金融,而不是供应链金融,将供应链从企业端布局到个人端,利用互联网做个人借贷。在供应链金融业务中,金银岛主要承担中介的功能,利用合格客户贷款的需求信息,让金融机构为他们放贷;而在金联储中,金银岛是找到个人投资人出资,向其客户来提供贷款。这一业务模式,让金银岛从传统金融机构的合作方,变身一家互联网金融公司。

九州证券落水2.9亿资管计划爆雷

九州证券发行的两期资管产品共计2.9亿元无法兑付。这两期资管计划为“九州瀚海集合资产管理计划”(一期)和“九州瀚海明珠集合资产管理计划”(二期),两期资管计划资金通过认购“中航信托天启(2017)310号金银岛集合资金信托计划”优先级份额后,最终投向金银岛(北京)网络科技股份有限公司的融资。

其中, 一期成立于2017年7月,总成立规模1.92亿,存续期为1年。2017年9月成立第二期,总规模1亿元,存续期也是1年。收益基准8%。该集合计划一期本应于2018年7月26日进行清算分配,由于截至事发金银岛仅向信托计划支付500万人民币,未能按期支付剩余款项,该计划无法完成清算,已构成实质逾期。据悉,该产品涉及的投资者近180名。

8月初,金银岛资金链断裂,旗下互联网金融平台亦发生爆雷事件,金银岛系全线溃败,二期资管也发生了违约。关于兑付的解决,8月18日,九州证券拿出了一份方案,大致是由九州证券大股东九鼎集团以投资人份额转让的形式,承接总计3亿元(瀚海一期2亿元,二期1亿元)的债务,从今年起按10%、30%、60%的比例,分三年偿还本金。但这一方案未获投资者认可,履约时间长、首偿比例过低、缺乏保障是投资者目前普遍担心的问题。

从B2B到P2B供应链金融变味

2014年10月,金银岛投资成立的P2B平台金联储上线,主要专注于产业链金融服务,“P2B指Person-to-Business”,即私人面向(非金融)企业贷款的一种互联网金融企业。2015年,金联储发生股权变更,金银岛撤出,代之以北京金银岛众商投资中心(有限合伙)、自然人股东蒲斯伟,前者持股99%。金银岛众商投资中心是由金银岛与北京中能国投投资管理有限公司(中能基金)联合发起的基金公司。

金联储大部分的借款端企业同时是金银岛的大宗商品企业客户,金联储风控团队也来自金银岛。仓单融资、1+N(供应链)融资、保理债权转让、融资租赁债权转让、房屋抵押债权转让,是金联储的5种风控模式。例如,仓单融资就是产业链上的企业把买到的货物存入到仓库,由指定的监管公司进行监管,借款方才可以向平台的投资人发起借款申请。金联储也研发了自己的风控体系—BAST风险控制系统。从大数据分析、资产抵押、供应链控制和企业信息洞察四个维度建模分析,控制借款项目风险。

对于金联储上线的初衷,按照当时金联储一位投资人的说法,“金联储P2B业务做起来以后,不但能够提升金银岛的话语权,而未来在大宗商品电商领域,也会极大地增强金银岛的竞争优势。”并将此举称之为“金银岛必须要做的事”。上述投资人认为,“金银岛以前做B2B的供应链融资,银行是一个重要的资金提供渠道。而当人们的互联网金融意识提升后,资金量其实非常大。所以现在金银岛供应链融资一方面与银行继续合作,另一方面又多了P2B的模式,吸引社会上的资金,这个渠道做起来以后或许会更稳定,不受银行的制约。”这本是好事,但结果却不如人意。

金银岛的供应链“伊甸园”

金银岛是主营大宗产品的产业互联网交易平台,其成立于2004年,公司业务覆盖石油、煤炭、矿石、有色金属、钢铁等10余个大宗产品种类,拥有超过120多万家企业用户,平台GMV超过1000亿元,产业链金融累计投放近600亿元。

2009年开始,金银岛与建设银行展开密切合作,借助建行互联网合作,金银岛因此实现了信息流、资金流、物流的“三流合一”,形成了产业链闭环。后实现与建设银行总行、工行总行、广发银行、招商银行、宏源证券、中信信托等多家金融机构实现了系统对接。

建银、达晨等机构也一直伴随着金银岛的发展壮大,自始至终关系密切。在达晨投资1个亿(A轮)后,常青藤基金和鼎晖先后以买老股的方式,在其B轮融资中成为金银岛的股东。同时投资还有亦庄国投、赛领资本。金银岛在投资机构眼中,是互联网产业冉冉升起的一颗新星。

而金银岛开往金银财富的舰艇却在2016年前后遭遇了风浪,2016年公司营业收入7.3亿元,利润总额1.35亿元,净利润1.18亿元。而金银岛的负债风险却陡然升高。其2016年短期借款从2500万元暴增至11.79亿元。2016年底,金银岛网络合计负债高达近13亿元。其中流动负债超90%。金银岛早已将供应链从企业端布局到个人端,并在2014年推出金联储业务,利用互联网做个人借贷。金联储成为一家互联网金融公司,而本质上是供应链金融的变种。(来源:电子商务研究中心综合中国基金报、债市观察 金评媒 文/孟靓)

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