初创期(七)商业信用融资之一——什么是商业信用融资?

商业信用融资

7.54什么是商业信用融资?

商业信用融资是指企业之间在买卖商品时,以商品形式提供的借贷活动,是经济活动中一种最普遍的债权债务关系。商业信用的存在对于扩大生产和促进流通起到了十分积极的作用。

(一)商业信用融资主要方式

(1)应付账款融资,对于融资企业而言,意味着放弃了现金交易的折扣,同时还需要负担一定的成本,因为往往付款越早,折扣越多。

(2)商业票据融资,也就是企业在延期付款交易时开具的债权债务票据。对于一些财力和声誉良好的企业,其发行的商业票据可以直接从货币市场上筹集到短期货币资金。

(3)预收货款融资,这是买方向卖方提供的商业信用,是卖方的一 种短期资金来源,信用形式应用非常有限,仅限于市场紧缺商品、买方急 需或必需商品、生产周期较长且投入较大的建筑业、重型制造等。

易货贸易融资,企业与企业之间运用自有产品或其他商品进行等价交换,基本不涉及资金往来,但产生等同于资金购买的效应,称为易货贸易融资。

(二)商业信用融资的优缺点

(1)优点:①筹资便利。利用商业信用筹集资金非常方便,因为商业信用与商品买卖同时进行,属于一种自然性融资,不用做非常正规的安 排,也无须另外办理正式筹资手续。②筹资成本低。如果没有现金折扣,或者企业不放弃现金折扣,以及使用不带息应付票据和采用预收货款,则企业采用商业信用筹资没有实际成本。③限制条件少。与其他筹资方式相比,商业信用筹资限制条件较少,选择余地较大,条件比较优越。

(2)缺点:①期限较短。采用商业信用筹集资金,期限一般都很短,如果企业要取得现金折扣,期限则更短。②筹资数额较小。采用商业信用筹资一般只能筹集小额资金,而不能筹集大量的资金。③有时成本较高。如果企业放弃现金折扣,必须付出非常高的资金成本。

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